Los mercados volvieron a enviar una señal positiva hacia la Argentina. En una jornada marcada por definiciones clave en materia cambiaria y monetaria, el riesgo país volvió a retroceder con fuerza y se ubicó en 561 puntos básicos, su nivel más bajo desde enero de 2025, muy cerca del mínimo registrado durante la gestión de Javier Milei.
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El indicador que elabora JP Morgan cayó 28 unidades en una sola rueda, reflejando el impacto favorable que tuvieron los últimos anuncios oficiales sobre los activos argentinos. La baja se dio en simultáneo con una suba generalizada del dólar, una mejora en los bonos soberanos y un desempeño positivo del mercado accionario.
En el frente cambiario, el dólar minorista del Banco Nación cerró a $1.480, con un avance diario del 1,02%. El mayorista subió hasta $1.451, con un volumen operado de USD 528 millones, y quedó apenas 4,47% por debajo del techo de la banda cambiaria fijada por el Banco Central para la jornada.
A partir del 1° de enero, el esquema de bandas comenzará a ajustarse según el último dato de inflación del Indec, una decisión que apunta a corregir el desfasaje entre el ritmo de actualización del régimen cambiario y el Índice de Precios al Consumidor (IPC), reforzando la consistencia del sistema.
En los dólares financieros, el contado con liquidación (CCL) subió 1,49% y cerró en $1.540, mientras que el MEP avanzó 1,28% hasta $1.499. El dólar blue, en tanto, se ubicó en $1.500, con una suba del 1,45%.
“El mercado reaccionó a la recalibración de las bandas por inflación, la ratificación de tasas reales positivas y el plan de acumulación de reservas del BCRA”, explicó Ignacio Morales, CIO de Wise Capital, al analizar el comportamiento de los dólares financieros.
En el mercado accionario, el S&P Merval subió 0,7% en pesos y 0,3% en dólares. Se destacaron las subas de Aluar (7,8%), Transener (4,5%), Grupo Galicia (2,9%) y Ternium (2,5%), mientras que cerraron en baja Sociedad Comercial del Plata (-2,5%), Cresud (-2,3%) y Loma Negra (-1,9%).
Los bonos soberanos también mostraron un desempeño sólido. El AL41 avanzó 4,6%, el AL38 subió 3,3% y el GD46 ganó 3,1%, impulsando la nueva caída del riesgo país hasta los 561 puntos, el valor más bajo del año.
La reducción del riesgo país resulta central para la estrategia oficial de recuperar el acceso al financiamiento internacional. El próximo 9 de enero vencen más de USD 4.200 millones, y el ministro de Economía, Luis Caputo, no descartó refinanciar esos compromisos. Además, el Gobierno evalúa un repo por hasta USD 7.000 millones con bancos internacionales, utilizando bonos como garantía.
En materia de reservas, el Banco Central registró un aumento diario de USD 46 millones, que llevó el stock a USD 42.280 millones. Caputo precisó que en las últimas semanas el Tesoro Nacional compró cerca de USD 900 millones, en la antesala de los próximos vencimientos externos.
Por último, el presidente del BCRA, Santiago Bausili, anunció un nuevo esquema de compra de divisas enfocado en acompañar la demanda de dinero y preservar la liquidez del mercado cambiario. Según el organismo, el escenario base prevé una remonetización que podría requerir compras por hasta USD 10.000 millones, con un potencial de hasta USD 17.000 millones si la demanda de pesos se expande más de lo previsto.